风雨

　　近日，证监会依法对5宗案件作出行政处罚，其中包括一宗信息披露违法违规案，三宗内幕交易案，一宗基金从业人员违法违规案。加之近日证监会将启动第三阶段以“谨防违规信披”为主题的活动，相关案例分为六种类型：一是上市公司夸大、渲染业务转型的影响进行误导性陈述，二是上市公司编造重大投资行为进行虚假陈述，三是上市公司利用“高送转”题材炒作股价，四是上市公司业绩预告“变脸”误导投资者决策，五是上市公司股东利用股份代持掩盖股权变动，六是新三板公司信息披露违规。通过这些案例告诉广大投资者，在进行股票投资时，应结合宏观政策、产业状况和企业实际情况等因素，作出理性判断。
　　“我每次看到证监会的行政处罚案件说采取市场禁入处罚，我就在想，这个效果究竟有多大，如果换个人名字开个户是不是还能禁入？”高智说，如果违法成本过低，那处罚就会变成鼓励，这个影响更坏。
　　“我深有感触，比如有消息说，上交所和深交所目前正在加紧研发监控上市公司大股东减持的交易系统，使得大股东一旦触及减持新规相关条款将被限制交易，不能再继续下单，从技术层面封堵大股东违规减持。知情人士透露，预计这套系统今年年底将研发完成，从而能够彻底转变目前主要靠自律、违规成本较小、大股东违规减持屡禁不止的现状。其实，违规减持之所以频频发生，就是因为处罚太轻。如证券交易所只是视违规情节采取书面警示等监管措施和通报批评、公开谴责等纪律处分措施；情节严重的，证券交易所应当通过限制交易的处置措施禁止相关证券账户6个月内或12个月内减持股份。这有用吗？真能起到吓阻作用吗？”郁教授道。他建议监管部门可进一步出台政策，如规定违规减持者所得收益全部上缴投资者保护基金；造成投资者损失的，由其承担赔偿责任等。

　　下周一行情预测：收阳
　　仓位：70%
　　本栏目属于财经纪实小说，如有雷同，纯属巧合。

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