继去年9月中国人民银行联合多部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，定性ICO（首次代币发行）为非法公开融资后，监管对ICO的密切关注从未停止。进入2018年，我国对ICO的强监管或再升级。近日，中国人民银行通过旗下《金融时报》刊文表示，针对境内外ICO和虚拟货币交易，监管方面或将采取一系列措施，包括取缔相关商业存在，取缔、处置境内外虚拟货币交易平台网站等。

    ●南方日报记者 唐柳雯 唐子湉

    境内ICO清理整治已基本完成

    去年9月4日，央行等七部委发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，定性ICO为非法公开融资。

    央行称，代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。彼时，央行还紧急叫停ICO活动，要求虚拟货币交易彻底关停其在中国的所有交易活动。

    距《通知》下发时间已过近半年，记者了解到，目前我国有关管理部门对境内ICO行为及“虚拟货币”交易场所的清理整治工作已基本完成，且成果显著。与此同时，记者从广州互金协会了解到，广州相关机构也已在上一轮清理中停业或退出。

    据有关报道，此前各地搜排出的虚拟货币交易所和ICO平台已基本实现无风险退出，清理整治效果明显，有效防控了潜在的金融和社会风险。清理整治后，以人民币计价的虚拟货币交易量从一度占全球交易量的90％以上，下降到不足1％，风险程度极大降低。

    不排除出台进一步监管措施的可能

    不过，针对ICO的监管并未就此放松。记者了解到，自去年底以来，一些境内人士转向境外网站平台参与ICO和虚拟货币交易，相关行为又有了死灰复燃迹象。

    有报道称，境内虚拟货币交易所关闭后，很多境内人士转向境外平台网站继续参与虚拟货币交易。一些交易平台甚至通过所谓“场外交易”的方式，撮合个人用户之间的点对点交易。而在一些境内人士参与的境外ICO中，非法发行、项目不实、欺诈乃至传销等风险和问题仍然存在。

    在此背景下，监管方面将继续对虚拟货币相关行为保持严密关注，采取包括取缔相关商业存在，取缔、处置境内外虚拟货币交易平台网站等在内的一系列监管措施，以防范金融风险，维护金融稳定。以后只要发现一家就要关闭一家；同时，未来视事态发展情况，也不排除出台更进一步监管措施的可能。

    警惕虚拟货币境外交易风险

    事实上，开年以来，关于ICO监管的消息从未间断。上月26日，中国互金协会发布《关于防范境外ICO与“虚拟货币”交易风险的提示》，表示有部分投资者转向境外开展相关活动，同样需要警惕虚拟货币在境外交易的相关风险。

    “近期，随着世界各国政府都注意加强对‘虚拟货币’领域的监管，有的境外交易平台可能会被所在国政府强制取缔，有的境外交易平台因存在明显的合规风险已被限制访问。”中国互金协会表示，境内投资者转向境外平台参与交易将面临一定的风险，其呼吁广大投资者不参与或组织参与任何涉及ICO和“虚拟货币”交易的活动，保持理性，认清其在境外交易平台的风险。

    在此之后，北京市互联网金融行业协会也发文提示“虚拟货币”、ICO等金融现象背后的风险。部分“虚拟货币”平台、ICO平台、“虚拟数字资产”交易平台将业务活动转移到境外，有部分社交平台、非银行支付机构为这些业务提供服务便利，公开诱导不具备识别能力的公众继续开展高金融风险业务，甚至出现演变为跨境非法集资、跨境洗钱、跨境金融诈骗、跨境传销、非法交易、侵犯个人隐私、操纵市场、非法发行证券以及非法发售代币票券等犯罪行为的倾向。

    多国加强对ICO监管

    值得注意的是，ICO不仅引起了我国监管部门的高度重视，其所引起的乱象也在全世界范围引发了关注，多国央行或监管部门已经介入。

    近期，美国证券交易委员会（SEC）叫停了总部在美国达拉斯的AriseBank的ICO融资，其融资额高达6亿美元。去年7月，SEC在其官网上发布的一份关于ICO的“投资者简报”中指出，在某种情况下，数字货币是一种证券，如果没有SEC注册或者豁免，它的发行是违法的。

    同时，SEC也告诫投资者，欺诈者可能会把ICO说成是一种进入前沿领域的投资机会，并且承诺高额利润，来诱惑投资者。“对于任何人来说，用区块链技术去发行一次有模有样的ICO都是很容易的，即便它可能就是一场骗局。”SEC称。

    英国金融市场行为监管局（FCA）则针对ICO和数字货币风险发布警告，指出ICO是高风险、投机性强的投资活动。FCA要求参与ICO的企业仔细考虑其募资活动是否符合监管要求，每个项目在启动时是否违反相关法律规定。

    亚洲方面，此前韩国已出台了《非许可融资行为规制法实施令》。今年，韩国政府从1月30日开始，要求所有虚拟货币的交易账户必须实名制。

    此外，新加坡的金融监管机构也表达了对ICO进行监管的态度。新加坡金融管理局（MAS）表示，如果数字代币符合MAS对证券的定义，则此数字代币的提供或发行将由MAS监管，包括需要在代币发售开始之前向MAS提交招股说明书。

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