21世纪经济报道

早盘两市小幅低开，沪指围绕5日线震荡，盘中反弹乏力，创业板指低开冲高回落，随后在权重股的推动下再度冲击，一举站上1740一线，上证50指数低开低走，震荡下行，两市成交量均较前一日放量。

截至午间收盘，上证指数报3273.05点，跌0.20%；深证成指报10479.51点，涨0.27%；创业板指数报1753.08点，涨1.19%。

从盘面上看，受到雄安建设集团有限公司成立的消息刺激，早盘雄安板块集体大涨，建投能源，河北宣工涨停，启迪设计涨逾8%，雏鹰农牧涨逾7%，东方能源，北新建材涨逾6%。另外，猪肉、钛白粉、分散染料、军工等板块涨幅居前；钢铁、煤炭、西藏、白酒、证券、草甘膦、内蒙古等板块跌幅居前

针对后市，光大证券认为，与16年11月底和17年4月上旬前两次相比，本轮反弹盈利的贡献度下降，流动性的贡献度在上升。当前时点，3300很有可能也是本轮反弹的一个坎，因为当前市场环境的能见度在下降。

行业配置上，建议均衡配置。一、周期板块短期建议精选一些受供给侧和环保限产影响较大、还在涨价的细分品种，如钢铁、化工、电解铝等；二、市场普遍担忧前期集中抱团的消费白马面临解构风险。中期的维度上，建议偏重防御银行和电子、医药、白酒等与地产链相关性较低的消费板块。

此外，近期国企改革有加速迹象。《中央企业公司制改制工作实施方案》发布；中央国企整合重组扩围，国电和神华合并方案已上报***；上海浦东科投MBO，国资国企改革获得突破性进展。国企改革风潮再起，新机或将再现，建议围绕央企重组、混改落地和地方热点三条主线把握国改主题机会。

联讯证券则指出，铝中长期逻辑仍最确定最清晰，供给侧改革和采暖季减产将导致供给增量被限制，需求稳中有增，铝将从供过于求向供不应求转变。近期有色金属股票与期货同步走高，期股联动相关性增强，尤其以金属铝表现抢眼。供给侧改革预期使得大概率后期减产将逐步落实，库存增加压力有望减少，支撑后期铝价。成本端维稳的情况下，电解铝价格上涨有望使得铝企收益增加，带动业绩回升，有望迎来期股双赢。

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