风　雨

　　上周四大盘调整，万科A却逆势飙升6.99%，盘中一度逼近涨停，收盘报27.56元，逼近年内新高，到了本周，该股成了明星股。房地产股怎么会走得这么好，很多人不明白。
　　仔细看一下近期盘面，市场热点围绕多个概念板块有序轮动，体现了当下市场的韧性逐渐增强。在此背景下，前期机构一方面把握周期金融主线及行情的扩散，另一方面围绕产业发展趋势布局了确定性的成长股，所以一段时间以来，人脸识别、5G概念等科技类题材的成长龙头股以及涨价的周期股就有了比较好的弹性。
　　“今年上半年A股上市公司的盈利增长达到18%，利润率改善，ROE（股东回报率）提高，这些都对股市起到了推动作用。很多正面因素已经在股市中得到了体现，但今年股指的高度不会就在3400点前停步。”高智说。目前海外投资者对于A　股市场重点关注的板块，仍然集中科技股、消费股以及一些行业龙头股，但下一波热点在哪里，要看调整后板块的走向了。
　　“按照机构的判断：低涨幅、低配置、政策或事件催化是下一波行情的主线，所以我觉得券商、建筑、地产股有希望。”郁教授道。近几年年底，上述板块表现都很不错：2014年的“一带一路”和券商；2015年的券商和地产；2016年的建筑板块都曾经令人眼睛一亮。
　　“这么说，万科A　的逆势上涨也就能够理解了。”娇娇插话。
　　“今年以来房地产板块是微跌的，而同期沪深300上涨了15.7%，属于明显的滞涨板块，目前　PB（LYR）为2.2倍，估值不高。而且基金中报显示机构重仓股中地产占比为2.5%，环比减少0.3个百分点，处于历史低位，相较A股自由流通市值行业占比，地产低配3.2个百分点；　同样道理，也发生在券商板块上，券商板块在前8个月涨幅仅7%，低于上证综指涨幅8.5%，涨幅相对落后。目前，券商板块的基金持仓比例为0.9%，也处于历史低位。而最近行情回暖，市场交易量、两融余额环比都在回升，风险偏好的修复将带来更多增量资金，券商的基本面预计将会得到一定改善。”高智说。其实很多信息都是公开的，投资者挖掘板块热点时还是要多看看，多想想。

　　今日行情预测：探低回抽
　　仓位：探低就加仓至60%

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