新京报快讯(记者 赵毅波)在经营现金流大幅流出的情况下，华北地区最大水泥企业——金隅正加快募资。10月30日，金隅股份公告称，拟在中国境内面向合格投资者以一期或分期形式公开发行面值总额不超过人民币 50 亿元(含 50 亿元)的公司债券，用于偿 还银行贷款、债券及其他债务融资工具和/或补充流动资金。

　　10月30日，金隅股份公布了业绩靓丽的2017年前三季度，营业收入461.26亿元，同比增加41.17%;净利润26.04亿元，同比增加14.71%。

　　然而，金隅股份的现金流却表现不佳：经营活动产生的现金流量净额为-138亿元，去年同期为23.9亿元，同比萎缩677%。

　　位于北京的金隅股份是全国最大建筑材料生产企业之一，2016年5月，金隅股份与冀东集团签订股权重组协议，由此金隅成长为水泥行业世界第五，国内第三的行业龙头。

　　水泥行业为高负债行业，包括中国建材等都是高杠杆运营，金隅也不例外，而并购冀东令其资产负债率进一步提高。

　　据大公国际评级报告，2014～2016年末及2017年3月末，金隅股份资产负债率分别为68.67%、 67.74%、69.81%和 69.93%，其中 2016 年末同比增加 2.07 个百分点， 主要是合并范围内新增的冀东集团资产负债率较高所致。

　　大公国际称，公司完成与冀东集团的战略重组，有效提高了区域水泥的集中度， 水泥与混凝土业务经营规模得到扩大，在华北地区市场占有率进一步 提高;但冀东集团资产负债率较高且连续亏损，使公司在重组后的经 营管理方面存在一定挑战 。

　　与此同时，金隅的在手项目投资额较大：据10月26日晚公告，金隅全资子公司北京金隅大成开发有限公司取得北京市经济技术开发区河西区一地块，土地用途为R2二类住宅用地及A33基础教育用地，项目用地面积37658平方米，成交总价24.6亿元。

　　据三季度报，金隅截止2017年三季度末的负债增至1621.5亿元。而在2016 年末，其总负债为 1454.88 亿元。

　　在此情况下，金隅通过多渠道加速募资。据大公国际今年9月评级报告，2013 年以来，公司共发行 20 支债券，累计融资 336 亿元。

　　金隅还计划以闲置募集资金临时补充流动资金的方式。根据近日公告，金隅拟使用150000万 元闲置募集资金临时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议批准之日 起不超过12个月。

　　金隅表示，这“可以减少银行短期借款，降低财务成本”。

编辑：艾峥 校对：王心

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