证券时报网（www.stcn.com）12月19日讯

东方财富日前发布公告称，拟发行46.5亿元可转债，本次可转债的初始转股价格为13.69元/股。

东方财富本次发行人民币46.50亿元可转债，每张面值为人民币100元，共计4,650万张，按面值发行。本次发行的可转换公司债券简称为“东财转债”，债券代码为“123006”。网上申购日期为12月20日，申购代码为“370059”，申购简称为“东财发债”。

原股东可优先配售的东财转债数量为其在股权登记日（12月19日，T-1日）收市后中国结算深圳分公司登记在册的持有东方财富股份数量按每股配售1.0842元可转债的比例，并按100元/张转换为可转债张数，每1张为一个申购单位。本次发行向原股东的优先配售采用网上配售，原股东的优先配售通过深交所系统进行，配售代码为“380059”，配售简称为“东财配债”。

社会公众投资者可通过深交所交易系统参加发行人原股东优先配售后余额的申购，申购日期为12月20日，申购代码为“370059”，申购简称为“东财发债”。每个账户最小认购数量为10张（1,000元），每10张为一个申购单位，超过10张的必须是10张的整数倍，每个账户申购上限是1万张（100万元），超出部分为无效申购。

国信固收团队认为，东方财富最早以财经综合门户网站“东方财富网”起家，2013年公司开始发展基金代销业务，2016年进军券商领域，目前券商业务收入占比过半，为营收第一大来源，金融数据服务占比逐年下降，公司TMT属性减弱。公司在同行业企业中具有领先优势：（1）基金代销龙头，业绩弹性可期；（2）经纪业务市占率逆势增长，有望迎来第二波流量变现。基于公司前期在财经门户时代和基金代销业务方面积累了大量粘性用户，预计低费率将持续吸收存量股民转移至东财证券；（3）横向拓展，万亿财富管理市场提供业绩增量空间。

国信固收团队认为，东财转债初始平价95.25元，同属于券商板块的国君转债目前估值在10%左右，考虑到东方财富兼具券商及TMT属性，且正股是创业板重要指标股，股价波动率较国泰君安大，预计东财转债估值水平应该略高于国君转债。因此预计东财转债上市初期价格在103-107元区间。

（证券时报网快讯中心）

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