本报记者 谭楚丹 深圳报道

    在经历了连日调整之后，11月21日，A股终于重上3400点。

    当日，券商板块成为“领头羊”，出现难得的集体暴涨，有15家券商股涨幅超过3%，其中中信证券（600030.SH）盘中一度接近涨停。

    业内人士分析称，上涨主要是因为大金融板块中券商估值接近历史底部，同时机构投资者持仓较低，在四季度有补涨动力。

    实际上，当天受资金关注的不仅是券商板块，多个权重股延续上涨态势，家电、地产、大消费均成为领涨板块，“一九行情”再次呈现。

    但从盘后数据来看，上述板块活跃主要来自游资炒作，北上资金则选择“落袋为安”；而机构投资者悄然开始布局医药领域。

    券商股补涨

    券商板块是当日最为“吸睛”的板块。

    中信证券早盘一度上涨9.93%，在10-11点之间密集出现1万手以上的大单。虽然午盘小幅回落，但最终仍以19.22元收盘，涨幅达8.40%。

    这是中信证券今年以来涨幅最高的一天，上一次其冲刺涨停板则发生在2016年8月。

    在中信证券领涨下，券商板块集体上扬。华泰证券（601688.SH）、招商证券（600999.SH）各有5.72%、5.41%的涨幅。广发证券（000776.SZ）、第一创业（002797.SZ）、东方证券（600958.SH）、西部证券（002673.SZ）均有4%以上涨幅。另有8家券商上涨超3%以上。

    “目前券商的估值已处于历史底部。今年大金融板块普遍在上涨，券商是相对银行、保险来说表现最落后的板块，有补涨动力。”华南一家券商策略分析师21日表示。

    他进一步表示，目前市场投资风格仍主要是蓝筹，而券商业绩逐步向好，两融规模上升，有利于信用业务，具备上行空间。

    另一方面，从机构投资者仓位来看，长期仓位较轻的券商板块则迎来一定的空间。

    招商证券分析师表示，公募基金当前对券商的持仓仅为1.5%，年底考虑博弈净值背景下，券商股极具安全垫和配置价值。

    而值得关注的是，从资金布局来看，此前“潜伏”的北上资金，已享受到了21日券商板块的“盛宴”。

    根据wind数据统计，11月以来，沪股通数据显示，累计有3.2亿元的资金量买入中信证券；其中17日就有1.07亿。而在8日，深股通则有3854万元的资金量布局广发证券。

    游资扫货“北上资金”抛售

    除了券商板块“吸睛”以外，11月21日，A股多个板块也在躁动。

    家电板块在临近收盘时，加速上涨。根据wind统计，家电板块整体以3.75%的涨幅领先非银板块。房地产行业则上涨2.67%，排在第三。

    市场人士普遍表示，市场结构分化严重，资金聚集在权重股或行业龙头股；小盘股和弱题材可能会继续探底。

    广州一家大型私募投资经理21日表示，漂亮上证50逻辑还将持续。“我们判断白马股还会往上冲，毕竟估值并不贵。”

    深圳一家大型私募合伙人21日谈道，行业龙头确实有很多优势，同时估值处于合理区间，但结构性牛市不合理。“今年风格转换后，主力资金抱团太严重，我们注意到有些小股票成长性不错，估值却一直上不去，这种畸形结构未来还会持续，小盘股短期没有投资机会。”

    而在这样的年末行情中，到底是谁在加码白马股？

    稍令人意外的是，从龙虎榜数据来看，游资活跃其中。

    例如，下午冲击涨停的万科（000002.SZ），主要是游资在疯狂买入。其中，中信证券股份有限公司上海分公司买入1.14亿元；中信建投证券股份有限公司北京远大路证券营业部买入8592.39万元；湘财证券股份有限公司台州祥和路证券营业部买入5962.63万元；长江证券股份有限公司深圳福华一路证券营业部买入5308.15万元。

    与此同时，机构投资者则作出相反动作。共有3个机构席位齐力卖出万科，合计卖出达2.31亿元。

    深股通资金也在万科上出现分歧，均上榜卖出与买入前5名。其中，买入8057.85万元，卖出1.06亿元。

    万科并非个例。从龙虎榜数据来看，21日涨势较好的板块与个股多为游资炒作。

    比如房地产板块的财信发展（000838.SZ），当天涨停，龙虎榜上净买入额为6893.26万元，买入前5名中有3个席位来自杭州资金。

    此外，具有券商业务的国盛金控（002670.SZ）当天涨停，游资净买入额4886.77万元。同时具有券商业务与房地产业务的华鑫股份（600621.SH）游资净买入额4116.93万元，当天也拉至涨停。

    而与游资大手笔扫货不同的是，从盘后数据来看，机构并没有重点布局上述热门股，反而加码医药行业、新材料行业的迹象明显。

    龙虎榜数据显示，机构席位在21日净买入额排在前3名的均为医药类上市公司，分别是冠福股份（002102.SZ）、德展健康（000813.SZ）、新和成（002001.SZ），依次被净买入7949.17万元、3956.32万元、2954.33万元。三家公司在21日均出现涨停。

    而在20日，机构投资者则主要布局晶盛机电（300316.SZ）、璞泰来（603659.SH），净买入额分别为4775万元、4588万元。两者在21日涨幅近4%。

    与此同时，“先知先觉”的北上资金，则普遍选择从热门板块上“撤离”。

    沪股通和深股通数据显示，贵州茅台（600519.SH）被净卖出达6.19亿，海康威视（002415.SZ）被净卖出3.93亿，中国平安（601318.SH）被卖出2.46亿。

    此外，家电行业的美的集团（000333.SZ）与青岛海尔（600690.SH）被净卖出8629.83万元、6818.84万元。两只个股在当天上涨5.57%、6.25%。

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