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证券时报网(www.stcn.com)01月16日讯

一号文件发布时间临近 农业板块或重归投资者视野

分析认为,从过往14份“一号文件”发布后农业板块表现看,均大幅跑赢大盘,农业主题基金进入一年中难得配置窗口期。

自2004年中央一号文件再次回归农业后,中共中央共计发布了14份“一号文件”,发布时间点基本集中在每年的1月底和2月初。仅2006年和2014年发布时间有所延后或提前,具体发布时间分别为2006年2月21日、2014年1月19日。

值得注意的是,在一号文件发布过后,农业板块上涨概率较大。据wind统计数据显示,2004年以来,一号文件发布前后,农业板块均会有所表现,其中发布过后上涨的概率更大,发布后的一个月上涨概率达到100%,总体涨幅也相对比较大,而在发布的前一个月,农业板块涨跌互现。

对此,中泰证券近期发布观点称,“一号文件”预期带动板块热度,探寻乡村振兴战略相关标的。预计“一号文件”依然会延续以乡村振兴战略为主线的政策指导,产业兴旺是乡村振兴战略的重点,政府将乡村振兴战略上升到国家战略层面,应关注在农村改革和创新大环境下农业产业基本面发生的变化。相关标的推荐种子标的隆平高科、登海种业,动保行业的生物股份和中牧股份,畜禽养殖中的正邦科技、温氏股份、牧原股份,饲料行业的海大集团、大北农、新希望,和农服相关的大禹节水、象屿股份。

广发证券表示,中央“一号文”对于A股农业板块具备一定的政策催化效果,加上近期寒冷天气下农产品价格上涨,通胀上行有望成为18年元月“躁动”行情的核心交易线索,“通胀传导+政策催化”有望利好“三农”主题,建议从乡村振兴、精准脱贫、农业特色小镇三条主线把握“三农”主题投资机会。

中金公司:2017年报业绩仍可能超预期 三条主线布局年报行情

中金公司今日早间发布观点称,2017年四季度A股上市公司业绩增长可能呈现加速迹象。A股上市公司预计将从1月19日开始披露2017年报,3月底和4月底将为披露高峰期。受2016年第四季度非金融盈利基数快速抬升以及2017年10-11月主要经济数据较前三季度略有下滑影响,市场普遍预期2017年A股市场业绩增速可能较前三季度有所回落。但从我们自下而上对中金行业分析师重点覆盖公司的汇总情况来看,A股上市公司2017年度业绩增长相较前三季度或将加速,这意味着继2017年三季度经济和上市公司业绩超预期之后,年度业绩同样有好于市场预期的可能。

中金公司建议从三条主线关注年报行情:1、偏周期板块,当前地产产业链和银行仍有较大“预期差”。市场对于经济和公司业绩预期差的修复带来阶段性机会,重点关注偏周期行业中预期差较大的行业和公司;

2、自下而上挖掘优质成长。部分成长股包括TMT、医药、新能源及环保等股价已经调整两年多时间,业绩预期也逐步合理,存在逐步吸纳机会;

3、消费蓝筹将有分化。最近两年表现强势、机构重仓较多的消费板块有分化可能,我们相对更为看好家电以及部分食品饮料、餐饮旅游中的龙头公司,当前位置更需要重视估值和业绩的匹配。

房地产板块走强逻辑:2018年大概率走出结构性牛市

进入2018年以后,房地产板块涨势如虹,仅半个月时间整体涨幅已超15%。特别是部分低位三线房地产股票的补涨更是后劲十足。比如其中的泰禾集团、华夏幸福、荣盛发展,涨幅分别为84.22%、31.15%、26.55%。

对此,机构认为,在投资逻辑不断强化的过程中,银行、地产已成“核心资产”。特别是,房地产行业,2018年大概率会走出类似于去年白酒、保险行业的结构性牛市走势。

1、全国房地产统计数据全面飘红。这没有任何悬念,2017年商品房销售要创下新的纪录。据上海证券分析师屠骏推算,2017年全年全国商品房销售面积将达16亿平方米,商品房销售额将达13万亿元。均为历史新高。而另一方面,2017年房地产调控的力度和广度也超越以往,限购限贷限售限价在一二线城市普遍实行,甚至少数三线城市也已加入。数据进一步显示,截至2017年12月底,全国有90个地级以上城市和35个县市出台了调控政策。这种高压调控与销售历史新高之间巨大的“预期差”,会因为行业被低配而为市场表现强者恒强提供巨大的推动力。

屠骏还认为,我们国家的住房消费有着巨大的市场纵深,2017年一二线热点城市下滑的成交量,这个空间被二线非热点城市和三四城市增长的成交量补位还绰绰有余。简单加减运算,其中的余额就是历史新高的增加部分,预计2018年将进入一个自然的增长状态。

2、市场的关注焦点即将切入到上市公司年报预期。本月初,万科、金地、世茂等代表性房企都披露了12月份和2017年的合约销售金额与销售面积靓丽的同比增长数据。显示整体行业2017年业绩高增长确定。相当部分的上市房企前期销售高峰的结算业绩将集中体现在2017年年报与2018年一季报,年报行情叠加估值切换动力充足。因此,屠骏认为,行业的政策风险与硬着陆风险均大幅降低,此时如果今年房地产投资依然能够保持高位(这是预期差,也是大概率),叠加行业集中度的提高将平滑龙头公司业绩波动的周期属性,以行业龙头带动的整体性估值提升逻辑相当明确。房地产板块将成为是 2018年上半年上涨逻辑最强大且最持久的结构性投资机会。中期而言,加息可能会引发一定的震荡,但是难改行业估值修复趋势。

3、房地产迎来中周期第二波机会。招商证券房地产行业主管分析师赵可博士在其最新研究报告中提出,每6-10年的中周期中仅有两轮小周期,也就是说,6-10年中仅有两拨最好配置房地产股的机会,而本轮中周期中,第一波机会在14末-15年,第二波机会就在今年。因此,赵可博士也提醒投资者,务必要重视今年房地产行情。

(证券时报网快讯中心)

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